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《游山恋》

作曲/演奏：海伦蒹葭乐团在水一方

投资

观点

（1）成功如果有捷径，那就是终身学习。投资知识学习，每天进步一点点，日积月累将形成大跨越。

●功率半导体

功率半导体器件也称为电力电子器件，是用于对电流、电压、频率、相位、相数等进行变换和控制，以实现整流（AC/DC）、逆变（DC/AC）、斩波（DC/DC）、开关、放大等各种功能的半导体电子器件。

从技术的角度来看，功率半导体与大规模集成电路是半导体技术中相互独立平行发展又时有交叉的两个不同的专业领域，分别解决不同的专业技术问题，满足不同的应用需要：大规模集成电路用于对信息进行处理、存贮与转换，而功率半导体器件则是用于电源电路和功率控制电路的主体产品。功率半导体和超大规模集成电路（VLSI）一起构成了半导体的两大分支。按照分立和集成的区别，功率半导体器件又可细分为功率分立器件和功率集成电路。

汽车半导体大致可以分为五大类，功率半导体占比最大，大约占汽车半导体市场的43%，电动汽车市场的爆发对于功率半导体市场的增长具有极强的拉动，汽车供需缺口的增大使得中短期内功率半导体厂商不愁销路。

据媒体报道，全球功率半导体龙头英飞凌正在酝酿新一轮产品涨价，MOSFET的涨幅将有12%，预计本月中旬执行。还有多家功率半导体厂商也在近期发布了涨价通知。行业高景气周期持续中！

在功率半导体领域，国外同行业企业主要包括英飞凌、安森美、德州仪器等；国内同行业企业主要包括华润微、士兰微、扬杰科技等。

●投资界当前最推崇的是巴菲特和查理.芒格这一对老搭档，也是大家公认的最聪明、最有智慧的人。他们的投资之所以成功，就是因为他们在判断一家公司是否有投资价值的时候会严格遵从自己的一套方法论，主要是从不同的角度对一家企业进行深入的研究和思考，这些方法其实并没有什么神秘的，无非是从宏观形势、行业发展、内部经营管理、市场与客户、各类财务指标等方面去衡量，只要愿意，任何人都可以如法炮制。但是大多数人并不愿意去下那么大的功夫，买股票的时候主要靠听消息，或者仅凭简单的了解就买入，基本是在赌运气。

●好生意，好的商业模式，一定要产生复利，这种复利是指客户会重复购买你的产品或者服务（相对来说要么有品牌属性，要么有独立的差异化的东西），而且有可能会推荐别人来购买你的产品或者服务，这种才会产生复利。其实，复利就是竞争优势的不断叠加。

（2）高瓴资本：“我们觉得在整个偏硬科技产业领域，无论在需求端，还是供给端，过去的12-18个月，以及未来的3-5年，都是一个历史性的，可以说是前无古人后无来者的结构性窗口期。”

据悉工信部：组织召开私募基金座谈会，引导资本市场投早、投小、投“硬科技”。将完善相关工作方案，引导早期资本支持产业科技创新体系建设，本着“大胆设想，小心求证”的原则，稳慎做好试点工作，尽早形成可复制、可推广的经验。

硬科技的风口来了。看到了硬科技，也看到了我经常说的“大胆假设，小心求证”，我们也要投一些小而美的硬科技公司，支持国家科技攻坚战！

从今天的科创板的大阳线看，资金做多科技股的决心应该非常坚决。瑞芯微翻倍后机构买疯了，说明在目前这个位置还有空间，当然短期涨的急，还要注意风险！继续看好科技股，低位筹码安心持有，想布局的逢低吸纳就好。

大家的资金都有限，建议放在显而易见的最确定的投资机会上，那就是行业市场规模非常大，未来有几倍的增长空间，或者公司行业龙头市场，市场占有率还有几倍的提升。我们之前分享的很多公司，我们的十大战略标的市场规模都有几倍的增长。

（3）我们